Krasch boom bang!

 Handelskrig

Trumps vansinne fortsatte i veckan då han presenterade minimum 10% tullsatser mot i princip alla världens länder (utom Ryssland och Belarus). Många länder fick dock avsevärt mycket högre tullar, som EU som får 20%, Kina på 34% och exempelvis Madagaskar som beläggs med 47%.

Trumps logik till hur han kommit fram till tullsatserna verkar vara att se på USAs nuvarande handelsunderskott (endast fysiska varor, dvs ej tjänster där USA är en gigantisk exportör, tänk Microsoft, Google, Streamingtjänster, sociala medier, Apple app store osv) mot ett specifikt land och sedan dela detta procentuella underskottet med hälften för att få fram den tullsats i procent som USA ska införa. Det måste vara rekord i finansiell ingenjörskonst och Trump är nog en stark kandidat till årets IG Nobel i ekonomi.

Inte minst är det parodiskt i exempelvis fallet Madagaskar, varifrån USA köper stora mängder Nickel, kaffebönor och vaniljstång, men Madagaskerna köper alltså inte produkter från USA som motsvarar mer än ca 10% av värdet som USA köper från dem. Och detta tycker då Trump är att Madagaskerna är elaka mot USA, så därför är han snäll (som han sa i sitt tal så tar de bara halva underskottet som tull) och belägger dem med 47% importtullar. Det finns nog bara en enda person i världen som på allvar tror att Amerikanska konsumenter och företag berikas genom att det nickel, kaffe och vaniljstång som de köper från Madagaskar plötsligt ska beläggas med 47% straffskatt. Antingen så är han helt slut i huvudet och tror verkligen att tullar är något som betalas i det exporterande landet (som han sagt på kampanjmöten och i intervjuer) eller så är han medvetet ute efter att skada USA.

Handelstullar är alltid ekonomiskt negativt för de konsumenter som bor i det land som inför dem. MEN kan såklart vara strategiskt gångbart i de fall man vill skydda inhemsk produktion av olika anledningar. Exempelvis kanske man vill säkerställa att man har inhemsk stålproduktion då det är en kritisk produkt exempelvis vid krig. Och möjligtvis kan man använda det för att skydda en specifik bransch där man har väldigt många anställda. Exempelvis så som EU har höga importtullar för fordon mot större delen av övriga världen, då fordonsindustrin i EU anställer uppåt tio miljoner människor. I ett sådant scenario kan det alltså vara bättre rent samhällsekonomiskt att alla bilar inom landet/regionen blir några tio-tusenlappar dyrare för konsumenterna att köpa, om det medför att man skyddar miljontals arbetstillfällen från att försvinna. Det blir en slags social nyttoskatt som invånarna får betala.

Men Trump målar inte med några smala penslar utan har i princip hällt ut hela färgburken på canvasen. 

Vi får se hur världen svarar på detta. Kina har redan svarat med att lägga egna importtullar mot USA på samma procentsats, det blir spännande att se hur EU gör under veckan som kommer.

Den stora depressionen på 1930-talet orsakades bl.a. av att USA införde höga handelstullar mot övriga världen. Får vi se något liknande utspela sig igen?

Jag har trillat dit igen

I torsdags efter att Stockholmsbörsen varit öppen en stund så såg det inte ut att bli så farliga reaktioner. Och surret inom finansvärlden var att det kanske inte var så farligt som man hade befarat trots allt? Så med tanke på hur börsen tickat neråt senaste månaderna bl.a. på grund av den här osäkerheten och i och med att inflationen kom in lägre än beräknat för Sverige, så tänkte jag att det var dags att gå all in. Trots att jag för knappt en månad sedan sa att jag skulle köpa lite pö om pö, endast för de likvider jag ansamlat. Så från att ha legat med 60k+ i likvid och med nollad portföljbelåning för någon vecka sedan så har jag nu skuldsatt (belånat portföljen) mig till omkring 320k kr. Jag köpte Evolution, Novo Nordisk och Volvo Cars i aktieväg och tankade Indienfonder, USA-fonder samt en liten skvätt Sverigefonder. Allt detta gjordes under en halvtimme då bebisen tog en liten förmiddagsblund, så det var i mångt och mycket en grov impulshandling med ett kort beslutsfönster (hon sover bara nån halvtimme i sträck på dagen)...

Jag lyckades alltså köpa aktierna ovan när de låg på plus för dagen :). Sedan kom eftermiddagen och allt rasade. Sedan kom fredagen och allt TOKRASADE! Så de där 380k kr som jag köpt för har genererat omkring ytterligare 40k i förlust på två dagar.

Totalt sedan toppen för någon månad sedan så har portföljen tappat 458k kr per idag. Och med det ligger jag nu en en bra bit UNDER 3 miljoner i totalt värde igen. Vilken tur då att jag inte firade den milstolpen där i början av november förra året.

På en månads tillbakablickande ligger jag dock i paritet med avanzianens snitt i förluster. Så brukar det ju inte vara (jag brukar vara långt sämre, utan förra året då jag för första gången var marginellt bättre på helåret, med en procentenhet).

Så nu sitter jag här, med en ny portföljbelåning på 320k kr, till 3,14% ränta som inte ens är avdragsgill (KF) och på det en värdemiskning på en halv miljon. Allt inom loppet av lite drygt en månad.

Det är min tajming! Slår fel varje gång! 

Så för nästa vecka hoppas jag verkligen på en rebound på marknaden. I annat fall, om det fortsätter ner, så är det nog nära till hands att jag länsar sparkontot på de sista slantarna och slänger in även dem. Men då får det gå ner ytterligare minst tio procent, dvs vid nästa mejl från Avanza som meddelar om att portföljen gått ner över 20%.

Nåja, jag kan åtminstone glädja mig i att livet som pappaledig är underbart, och det fina vårvädret gör inte saken sämre. Såhär skulle man ha det jämt!

Pappaledighet och en Ding Ding värld

 Då har det börjat!

Jag är nu pappaledig, de kommande sex månaderna. Dagen började som vanligt med uppstigning runt halv sju för att mata den lilla. Skillnaden idag var att frun gjorde sällskap genom att också vara uppe och äta frukost, då hon ju idag har sin första arbetsdag sedan juni förra året. Efter matning och lite lek så fick lillan sova i famnen samtidigt som jag tog en kaffe och macka till nyhetsmorgon. Första gången jag ser på nyhetsmorgon på jag vet inte hur många år. Härlig känsla.

Nu är jag alltså i princip helt frikopplad från allt vad jobb heter under lång tid framöver. Jag som sedan nionde klass som mest varit frånvarande från arbete i maximalt fyra veckor i sträck (förutom i somras då det blev sju veckor i sträck iomed lillans tillkomst, fast det var ju en fruktansvärd tid de första veckorna så bör nog inte räknas in). Nu har jag alltså nästan ogripbart mycket tid att spela med. Fast, då jag haft privilegiet att jobba hemma tre-fyra dagar i veckan sedan lillan kom till livet så är jag mer än väl medveten om att den här perioden inte kommer vara någon semester. Det heter pappaledighet, men är snarare pappajobb, på heltid, dygnet runt. Men ändå, det blir skönt att helt kunna koppla bort det vanliga ekorrhjulet, och istället fokusera på saker som att promenera till biblioteket och läsa babyböcker (kanske någon dagstidning om man har tur och hon somnar), gå på babysim och bara vara lekpappa större delen av ens vakna tid.

Det enda som knager lite är att frugan ju tyvärr måste jobba, på heltid, samt att jag som konsult inte ens vet om det konsultjobbet jag haft nu på det senaste kommer finnas kvar sedan till hösten. Men det är väl något man får börja fundera på när det närmar sig. Om det värsta inträffar och man blir uppsagd på grund av att firman blir av med uppdraget och inte hittar något annat så är det ju bara att förlänga pappaledigheten några månader... Jo, en sak till knager lite, och det är att jag de kommande månaderna kommer behöva klara mig med mindre än hälften, runt 45% faktiskt, av vad jag fått ut i lön från mitt arbete. Så något nysparande blir det nog inte tal om. Det turliga är väl att boräntan och leasingkostnaden för bilen har minskat rejält jämfört med motsvarande tid förra året.

En ding ding värld - det som man inte trodde kunde hända håller på att ske

Bara två månader in på 2025 och så mycket har hänt på den politiska arenan att det är näst intill ofattbart. Jag syftar såklart på situationen i USA. Vi har alltså ett styre i USA som i mångt och mycket liknar statsmaffian Ryssland. Jag har tidigare haft svårt att ens föreställa mig ett scenario där USA, världens demokratiförkämpe, gör en helomvändning och alienerar sig med forna allierade för att istället knyta starka band med vad som inte kan beskrivas som annat än ondskan själv, dvs Putin och Ryssland. Det farliga i kråksången här är ju inte att Trump är en narcissist som saknar både gott omdöme samt far med löjeväckande osanningar. Utan att hela hans innersta krets är om möjligt ännu värre, och kan närmast liknas vid marionettdockor styrda av ryska narrativ. Under Trumps tidigare år så hade han iaf folk omkring sig som berättade om hur verkligheten verkligen såg ut och som kunde dra lite i kopplet. Detta saknas nu helt från vad jag kan se. Dessutom ser han till att byta ut hundratals myndighetschefer, chefer och befälhavare inom det militära och tillsätter politiker eller kompisar från hans egna falang. Visserligen kanske så som de flesta politiker gör (host Ulf Kristersson) men det blir farligt när det är folk med extrema åsikter som avviker från vad vi här i Europa skulle kalla sunda, som i fallet Trumps falang. 

Antingen så är hela bunten hjärntvättade eller så är de styrda av Ryssland, eller så får dem alla den så kallade svenska naiviteten gällande massinvandringen 2015 att blekna i jämförelse. Kanske är de bara så fokuserade på "America first" att de helt enkelt skiter i allt vad heder, moral och historisk vänskap heter. Kanske ser de bara Ryssland som en stor gruva där det går att tjäna pengar, men att de ändå föraktar Putin och landet (i hemlighet), och Europa ligger ju ändå så långt bort från USA så varför bry sig. Kanske är de så inriktade på att Kina är den enda riktiga fienden att de anser att enda sättet att kunna slå Kina är att ha Ryssland på sin sida, även om det kostar vänskapen med Europa. 

Det som Trump gör i USA liknar till mycket stor del det som Hitler gjorde i Tyskland. Ett demokratiskt land med fria val gick på några år till att bli en auktoritär diktatur. Det egna folket älskade det (utom vissa minoritetsgrupper som vi all vet vilka de var) och var för begeistrade av sin stora ledare för att ha en vidare blick över vad som höll på att hända.

Nu verkar ju dock inte Trump vilja bygga USA starkare militärt, utan han verkar istället ha som mål att minska militärens förmåga. Men ett svagt (mot demokratin vänligt sinnat) USA är också farligt, då det gör att Kina, Ryssland och andra icke-demokratiska entiteter ökar sin relativa maktbas.

Lyckligtvis finns några fler säkerhetsspärrar inbyggda i det amerikanska systemet än vad som fanns i Tyskland under 1930-talet, bl.a. mellanårsvalen som sker vartannat år då en tredjedel av kongressen byts ut. Men med tanke på att i princip samtliga republikaner stödjer Trump i hans ageranden så är det ju inte ens säkert att kongressen kan hålla honom i tyglarna. För då krävs det att demokraterna blir i majoritet, och det finns ju få folk som är så patriotiskt lagda som amerikaner, och inifrån kan jag tänka mig att det Trump och hans technooligarker håller på med vinner mycket patriotiska poäng.

Det är ju lätt att måla fan på väggen, men ett USA som långsamt vänder sig mot Europa och den demokratiska världen är oerhört allvarligt. Så även om sannolikheten för en sådan helomvändning på sikt är låg så gör konsekvenserna av ett sådant scenario att riskvärdet just nu pekar mot max.

Ekonomin och habegär

Jag har under årets första månader sålt av en hel del aktier (på grund av att stop-loss lösts ut). Hela mitt innehav i Ericsson är likviderat. Halva innehavet i Embracer, Storskogen, Handelsbanken och Traton samt hela innehavet i Sydsvenska hem. Så nu har jag noll i portföljbelåning och sitter istället på runt 70k i cash. Tycker mycket ser dyrt ut så vet faktiskt inte riktigt vad jag ska köpa. Tänker att då jag ju under kommande halvåret inte kommer ha möjlighet att putta in något nytt kapital till portföljen (pga föräldraledighet som ger knapert i plånboken) så får det bli lite blandade fondköp för en tiotusenlapp i månaden för pengarna istället. Så började den här månaden med lite globalfonder då de ju inte gått så bra hittills i år. Alternativet är att sitta på pengarna och vänta på en större dipp och sedan köpa en större post, men det har jag ju inte varit så framgångsrik med tidigare gånger...

Inte det här huset som är aktuellt, men det får duga som allmän inspiration :)

Habegär ja. Jag var och surfade på Booli häromdagen och hittade ett riktigt drömhus hus med havsutsikt i ett fint område, dock en bra bit från där vi bor idag och dessutom typ dubbla priset än vad huset vi bor i idag är värt. Men rent krasst, skulle jag sälja alla mina och frugans innehav så skulle vi tillsammans med vinsten från nuvarande huset kunna låna upp resterande och ändå hamna under 50% belåningsgrad. Så vi har tekniskt sett råd att köpa stället, men skulle ju då vara fast i ekorrhjulet för all framtid och troligtvis ha en nollad portfölj. Så det är såklart alldeles för drastiskt för både mig och frugan att göra något sådant. Men jag smörjer iaf tanken, tänk att faktiskt använda pengarna, köpa den materiella drömmen, istället för att bara lägga dem på hög för att någon gång i framtiden kanske, kunna leva den immateriella drömmen:).

Nu ska det matas bebis och sedan blir det barnvagnspromenad! Hej på er!

Året som gick 2023

 Ytterligare ett år av krig

Så har vi lagt 2023 bakom oss och vi har redan hunnit avklara omkring en halv procent av det nya året. En halv procent, eller två dagar i fallet av ett år, kan tyckas väldigt föga, och det är det i många avseenden, men det är ungefär det som min portfölj lyckades avkasta under året 2023, mer om det senare.

2023 gav oss ytterligare ett år med krig i Ukraina. Diktaturen Ryssland är fast beslutna om att behålla sina landerövringar och har i princip så gjort under året. Ukraina försökte framåt sommaren sig på en offensiv, men med miljontals minor och kraftigt befästa ryska försvarsställningar så gick det helt enkelt inte att avancera. Kostnaden för Ukraina, både i liv och förstört materiel blev hög. Ryssland å sin sida tar ännu större förluster, uppåt tusentals soldater VARJE DAG, samt tiotalet stridsvagnar och andra bepansrade fordon, varje dag. Men så har de ju en enorm produktionskapacitet och tillgängligt manskap räknas i miljontals. Det ser tyvärr tufft ut för Ukraina kommande tid. Det jag och alla vi som älskar frihet måste hoppas på är att USA och EU kan få tummen ur och se till att leverera den materiel och det stöd som vi har för avsikt att göra, men som på grund av interna politiska stridigheter (Ungern i fallet EU och republikanerna i fallet USA) ännu ej har kunnat genomföras. För egen del har jag skänkt en hundralapp varje månad till frivilligorganisationer som levererar material direkt till de ukrainska soldaterna vid fronten.

 

Försök till rysk statskupp och nya proxykrig

Under midsommaren såg vi en spännande vändning i Ryssland, då Wagnergruppen plötsligt tågade mot Moskva samt ockuperade militära byggnader i Rostov on Don. Man kan anta att panik uppstod hos Putin och hans allierade. Förutom ett tjugotal pansarfordon, ett par helikoptrar och ett spaningsflyg samt kanske ett hundratal dödade ryssar så tog marschen dock slut nästan lika snabbt som den börjat. Ledaren för Wagner gav upp, och blev ett par månader sedan mördad genom en iscensatt flygkrasch. 

Vi fick också se statskupper i de afrikanska länderna Niger och Gabon samt över kuppförsök i Gambia och Guinea, allt troligtvis orkestrerat av regimen i Kreml, allt för att försvaga väst. Vi fick även ett ohyggligt terrordåd i Israel där över tusen civila mördades, torterades och tillfångatogs. Detta ledde såklart till ett krig mot Gaza, som än idag pågår och riskerar att dra in hela Mellanöstern i ett storkrig. Det finns väldigt mycket som pekar på att Kreml även dirigerat detta då kriget starkt gynnar ryska intressen.

På hemmafronten

Här hemma har vi brottats med en enorma gängkrig med massvis av skjutningar och bombningar av hus, i flera fall har helt oskyldiga skadats och dödats, senare delen av året var dock något lugnare, enligt vissa bedömare på grund av att gängen medlat mellan varandra. Vi fick se ett antal koranbränningar av en asylsökande irakier vilket retade upp den muslimska världen så att svenska varor bojkottades, svenska ambassader attackerades, terrorhotnivån i Sverige höjdes och svenska fotbollssupportrar blev mördade ute i Europa.

Turkiets och Ungerns diktatorer har fortsatt nekat oss NATO-medlemskap, vilket varit riktigt läskigt med tanke på världsläget. Under de sista månaderna av året slöts dock ett försvarsavtal med USA direkt, vilket gör att vi försvarstekniskt redan kan sägas vara medlemmar i NATO, så Erdogan och Orban har få fortsatta incitament till att fortsätta bråka.

Tidöpartierna

Vi har ju haft ett helt år med vår nya regering, men revolutionerande lagändringar och styrning har tyvärr lyst med sin frånvaro. Under 2024 kommer några på handen räknade nya lagar, som bl.a. innebär att myndigheter lättare ska kunna beslagta smycken, värdesaker och pengar från kriminella samt att man ska kunna belägga vissa med besöksförbud inom vissa zoner, men detta är i min mening som att kasta ägg på ett framrusande tåg, effekten lär bli därefter. Något positivt som de iaf verkar satt i rörelse är att vägen till ny kärnkraft iaf så smått har börjat krattas. Men här behöver de öka takten ytterligare. Elpriserna har bekvämt nog varit avsevärt lägre under 2023 än vad de var under 2022, men bristen på el är skadligt för svenskt välstånd på sikt, när industrisatsningar och liknande inte kan verkställas då kraften saknas i ledningarna.

Ekonomin och räntan

Året blev verkligen räntehöjningarnas år, eller kanske "the mother of all rate hikes". Vi gick in i året med en styrränta på 2,5% och vi avslutar året på 4%. Vilket summerat ger att vi på lite drygt 18 månader gått från 0% i ränta till 4%, och det i sin tur har gett att bolån gått från runt 1% till 5%, alltså en höjning på 400%. Räntekänsliga branscher såsom fastighets och byggbranschen har haft det riktigt tufft på börsen under året.

Inflationen har tuggat på, men i mycket lägre takt än under 2022. Runt 6% har den legat på under året i Sverige, ännu lägre i resten av världen. Men med nominella löneökningar på i snitt omkring 4% så har vi ändå alla blivit rejält fattigare, speciellt då som inflationen även förra året var väldigt hög.

Min privata inflation per övergripande segment. Boende, bil och mat är relativt statiska poster mellan åren och ändringar där speglar ganska väl prisinflationen. Nöjesinflationen beror istället snarare på livsstilsinflation :).

 

Räntehöjningarna har på ett privat plan påverkat min ekonomi genom att bolånekostnaden samt leasingkostnaden för bilen ökat med i pengar ca 2 800kr/mån. Då vi är två som delar på kostnaden så är det i grundutförandet omkring 5 600kr mer som ska ut ur hushållskassan varje månad, bara för att täcka upp ökade räntebetalningar. Under 2024 kommer det tyvärr bli värre, för oss iaf. Detta på grund av att 50% av bolånet fick nya villkor (gick från 1% ränta till 5%) från september månad, så vi har alltså haft en ganska stor räntekudde att luta oss mot under större delen av året. Inte så under 2024.

Lite mer detaljerade utgiftsposter i min ekonomi samt förändring gentemot 2022. De flesta statiska poster såsom livsmedel, bredband&telefoni, streaming, kommunala avgifter osv visar runt 7% i prisökning vilket stämmer någorlunda med officiell statistik.

Ekonomin i stort verkar dock må bra, både i Sverige och i resten av världen, även om ett par banker i USA gick i konkurs under början av året. Något som kostade pensionssparare i Alecta tiotals miljarder kronor i förlorade värden. Credit Suisse blev också räddade (utköpta) av UBS. Men sedan ebbade bankkrisen ut för den gången. Kina har det kämpigt och brottades under året med en kraschad fastighetsmarknad samtidigt som fler och fler företag väljer att flytta produktion från Kina, eller iaf inte bygga ny produktion i Kina. Handelskrig med USA trappades upp. Indien spås få en stor del av framtida produktionsinvesteringar istället.

En notering, som jag nog aldrig tidigare sett är att jag i år faktiskt fått några kronor i ränta på mitt lönekonto.

Börsen

 

Det har varit en rejäl bergochdalbana. Upp 10%, sedan ner 15%, upp igen och sedan 16% minus för året för att de sista par månaderna ta ett megaskutt och sluta på +17% för Stockholm och +24% för Dow jones. Många techaktier såsom Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon osv har sett 50 upp till flera hundra procents ökningar. Tesla rusade 150%, Nvidia 250% och även bitcoin gick omkring 150%.

Mitt katastrofår på börsen

Med stor vikt mot biotech och fastigheter samt småbolag överlag så har mitt börsår varit en total katastrof. Från att ha toppat på omkring 11% plus i februari, till att som värst ligga på minus 12%, så slutade året på mesliga +0,64%.

Utveckling min portfölj kontra OMX all share inkl. utdelning

 

Jag berättar om en del av orsakerna till den dåliga prestandan i mitt tidigare inlägg men ett par kraschade förhoppningsbolag, tillsammans med kraschade fastighetsbolag, ihop med att Bayer (mitt största innehav) nu ligger på ATL (all time low) ihop med krascher i Telia, Ericsson, Sinch, Embracer, PEAB med flera gör att det blev ett riktigt skitår.

Jag var också ganska aktiv under året och  med genomsnittsinsättningar på 21k kr/mån så syns att jag köpt och sålt i ganska mycket högre utsträckning än vad som vore fallet om man bara köpte nya fondandelar (som rekommenderas för nybörjare, och idioter som jag själv :)).

Försäljningar under dec primärt Amazon, Meta, Alphabet och ABB. Betalade av på portföljbelåningen samt köpte lite Nibe och Hexatronic.

 Omsättning, avgifter och utdelningar

Omsättning på Avanza landade på 1 003 449 kr. Avgifter (ränta, courtage samt skatt), vilket kan liknas vid förvaltningskostnad, landade på 26 116 kr. Utdelningarna kom in på 65 016 kr, vilket var en minskning med omkring 11%.

På det professionella planet

Ett par månader före sommaren så bytte jag efter tre år arbetsgivare. Det har inte riktigt spelat ut sig så som jag hade önskat rent professionellt. Tycker inte att jag utvecklats speciellt mycket, men jag trivs bra med arbetskamraterna och har gott om tid för prokrastinering. Även om jag ju faktiskt trivs bra med att bara vara så hoppas jag ändå att 2024 bjuder på mer utmaningar i yrket. Det hade varit kul att känna glädje över att det är måndag, och inte bara känna tristess.

Målsättning 2024

Jag ska sätta några konkreta mål för mig själv under 2024 när det gäller investeringar och sparande.

1) Amortera av portföljbelåningen till <150 000kr (den ligger på över 200 000kr f.n.)

2) Utöka sparbufferten på sparkontot till >100 000kr (ligger på omkring 70k kr f.n.)

3) Köpstopp på aktier, endast köpa fondandelar.

Det svåraste blir nog #3, då det även var något jag hade som mål för 2023, men året slutade ändå med omkring 60% av köpen gjorda i aktier, och resterande 40% i fonder. Detta behöver justeras till 100% fonder. då det är enda sättet som jag kan börja bygga en hållbar portfölj, givet min historik.